Investing.com에 따르면, JPMorgan 전략팀은 오는 1월 15일 예정된 MSCI의 결정에 따라 MicroStrategy(NASDAQ:MSTR)가 주요 주식 지수에서 제외될 가능성이 있다고 전했습니다. 현재 MSTR 주가는 177.14달러로, 52주 최저가인 181.73달러에 근접해 있으며, InvestingPro 데이터에 따르면 지난 한 주에만 10.57% 하락했습니다.

최근 몇 달간 MSTR의 주가는 비트코인보다 더 큰 폭으로 떨어졌는데, JPMorgan은 이를 마이크로스트래티지가 비트코인에 레버리지 형태로 노출되어 있는 구조와, 이전에 비트코인 보유량 대비 높게 평가받던 프리미엄이 정상화되는 과정 때문이라고 분석했습니다. InvestingPro에 따르면, MSTR 주가는 지난 6개월 동안 55.27%, 지난 1년 동안 60.64% 폭락했으며, 베타 값은 3.37로 높은 변동성을 보여줍니다.

JPMorgan의 전략가 Nikolaos Panigirtzoglou는 현재 약 590억 달러 규모의 MSTR 시가총액 중 약 90억 달러가 Nasdaq 100, MSCI USA, MSCI World 등 주요 벤치마크 지수를 추종하는 ETF 및 뮤추얼펀드 등 패시브 투자에 의해 보유되고 있다고 설명했습니다. 최근 주가 하락에도 불구하고 회사는 여전히 수익성을 유지하고 있으며, 최근 12개월 기준 P/E 비율은 6.46, 희석 EPS는 27.34달러입니다.

만약 MSCI 지수에서 제외된다면 약 28억 달러의 자금이 유출될 것으로 예상되며, 다른 지수 제공업체들까지 MSCI의 결정을 따를 경우 유출 규모는 최대 88억 달러에 이를 수 있다고 JPMorgan은 추정했습니다. 그럼에도 애널리스트들은 여전히 긍정적인 전망을 유지하고 있으며, InvestingPro 데이터에 따르면 전체 의견은 1.5(Strong Buy와 Buy 사이)이며 목표가는 200달러에서 705달러 사이입니다.

JPMorgan은 주요 지수에서의 제외는 시장 참여자들에게 부정적으로 받아들여질 가능성이 높으며, 이는 향후 MicroStrategy의 주식 및 채권 조달 능력에 대한 우려를 키우고, 거래량 및 유동성 감소로 이어질 수 있다고 경고했습니다.

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MSTZ 는 내년 1월 15일까지 들고 있는걸로. ㅎㅎㅎ

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